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亚行或接替德银成为黄金定价成员

时间:2019-10-26

或者受金价操纵案影响,德意志银行表示将退出黄金和白银的定价。目前参与全球黄金定价的五家银行是巴克莱银行,德意志银行,丰业银行,汇丰银行,法国。兴业银行(报价,咨询)。

所以,问题来了。谁将用丑闻的动荡取代市场上的德意志银行?

近一百年来,黄金固定价格一直是每天20万亿美元的黄金市场交易的基准。与大多数商品不同,通过期货交易,黄金主要是现货市场。

能够参与黄金定价绝对是至高无上的荣誉,但是通过参与定价可能给组织本身带来的“好处”将在当今的全球“严打”环境中消失。

路透社援引伦敦贵金属市场的消息人士的话说:“德意志银行选择在这个节日上出售其自己的定价席位对市场而言肯定是困难的,因为现在这个定价席位对银行来说已经一无是处。没有得到任何实质性的好处。”

先前有报道称,德国联邦金融监管局(BaFin)在过去几个月中多次进入德意志银行进行现场调查,并对一些相关人员进行了讯问。英国金融市场行为监管局(FCA)也已开始对伦敦金定盘价的可能内幕交易进行初步调查。

在Libor丑闻之后,监管机构的审查得到了加强,他们正在推动制定商品基准的新规则,由此带来的威胁大于收益。

批评家指责黄金定价过程缺乏透明度

一些批评家声称,黄金和白银是高流动性商品,因此其基准价格可以通过实际交易确定。参与定价的银行既是裁判员又是运动员,并且有很大的操作空间。

盛宝银行的高级经理表示,现代交易是高速电子化的时代。很难想象有一个古老的低效定价机制。

一些参与者还认为,定价过程的不透明性可能导致对该机制的误解。

汤森路透GFMS研究总监Rhona O'Connell表示:“与LIBOR不同,黄金定盘价实际上受市场上大多数参与者的影响,从珠宝商到中央银行,市场。参与者可以修改其价格。随时下订单,整个市场非常透明。”

“固定价格不是每个人都想像的决定价格的价格。实际上,整个市场都参与了定价过程。”

除德意志银行外,其他参与黄金定价的四家银行是巴克莱银行,汇丰银行,法国兴业银行和ScotiaMocatta。

在定价开始时,董事长向其他四位成员宣布了开盘价,后者将价格转嫁给了他们的客户,并指示各自的定价代表根据收到的订单宣布报价。可以降低或增加初始定价,直到达到一定价格的供需平衡并完成固定价格为止。

德意志银行定价座位的买家可能来自亚洲

不断增长的监管审查似乎阻止了德意志银行寻找新买家。

黄金市场上的一位消息人士说:“可能有很多竞标者,但这取决于监管机构的影响。如果监管者认为固定价格行情不好,需要重新确定定价方法,那么恐怕没人会买这个座位。”

德意志银行负责寻找座位购买者,但必须获得其他成员的批准。价格可以通过谈判确定。据报道,最近的座位交易发生在2004年,当时交易价格为100万英镑。

路透社称,做市商协会相互报告双向报价,但目前不参与定价(例如瑞士信贷,高盛,摩根大通,美林,三井贵金属和瑞银)。他们拒绝评论对此座位感兴趣。

消息人士称,竞标者更有可能来自亚洲银行。在实物黄金流动和亚洲在黄金行业中发挥越来越重要的作用的时刻,成为固定价格成员将增强其在伦敦市场的形象。

目前,中国银行(报价,咨询)和中国工商银行(报价,咨询)是伦敦金银市场协会(LBMA)的成员。此外,工行也即将完成对南非标准银行伦敦商品业务的收购。

伦敦黄金定盘价不丢失

如果找不到买家,其他四家银行可能会继续照常营业,但这不太可能发生。黄金交易员说,黄金的固定价格仍然有价值,这使他们与每个客户进行谈判以决定销售价格更加困难。一位黄金交易员说:“黄金定盘价每天提供两个合理的市场价格,很难从其他渠道获得。如果价格消失,对黄金实际价格的参考就会消失,黄金价格将受到质疑。”/p>

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